4 de octubre de 2023
Los países en desarrollo se enfrentan a una crisis de deuda
Varios países en desarrollo se enfrentan a una grave crisis de deuda debido a una combinación de factores, incluyendo los altos tipos de interés, la aversión al riesgo de los inversores y un aumento significativo en su endeudamiento en los últimos años. Estas preocupaciones serán discutidas en las reuniones anuales del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en Marrakech, Marruecos, la próxima semana. Aquí se presenta un resumen de algunos de los países afectados:
- Egipto: La economía más grande del norte de África se encuentra en una situación crítica con la necesidad de reembolsar alrededor de 100,000 millones de dólares en deuda en monedas fuertes en los próximos cinco años. Actualmente, más del 40% de los ingresos del país se destinan al pago de intereses, y las necesidades de financiación para 2023/2024 ascienden a 24,000 millones de dólares.
- Etiopía: La pandemia de COVID-19 y una guerra civil de dos años han afectado gravemente la economía etíope. El país solicitó una reestructuración de deuda a principios de 2021 bajo el Marco Común del G20, y China permitió la suspensión parcial del pago de la deuda en agosto. Se esperan avances a través del Marco Común.
- Kenia: La deuda pública de Kenia alcanzó el 67.4% del PIB a fines de 2022, lo que la coloca en una situación de alto riesgo de sobreendeudamiento. El gobierno ha moderado el gasto y propuesto aumentos de impuestos, pero la subida de los precios del petróleo y la depreciación de la moneda plantean desafíos.
- Líbano: En suspensión de pagos desde 2020, Líbano lucha por resolver su crisis económica. Aunque se han introducido algunos cambios, se requieren reformas más profundas. El FMI advierte que la deuda pública podría alcanzar el 547% del PIB en 2027 si no se toman medidas.
Pakistán: Con la necesidad de más de 22,000 millones de dólares para atender la deuda externa, Pakistán se encuentra en una situación complicada. A pesar de un préstamo puente del FMI y el apoyo de Arabia Saudí y Emiratos Árabes Unidos, la inflación y los tipos de interés elevados son desafíos significativos. - Ucrania: El país congeló los pagos de deuda tras la invasión rusa en 2022. Se calcula que necesita entre 3,000 y 4,000 millones de dólares al mes para mantenerse en funcionamiento. Aunque la economía muestra signos de recuperación, la durabilidad del apoyo internacional es incierta debido a cambios políticos en otros países.
Estos países se encuentran en situaciones financieras precarias, y resolver sus problemas de deuda será un tema importante en las reuniones del FMI y el Banco Mundial. La estabilidad económica y financiera en estas naciones es crucial tanto para sus poblaciones como para la economía global.
5 de octubre de 2023
La OMC reduce en más de un 50% la previsión de crecimiento del comercio mundial de mercancías
La Organización Mundial del Comercio (OMC) ha reducido drásticamente su pronóstico de crecimiento del comercio mundial para este año debido al aumento de las tasas de interés, que han afectado negativamente el poder adquisitivo de los consumidores en Estados Unidos, Europa y Asia. Inicialmente, la OMC había estimado que el comercio mundial de mercancías crecería un 1.7% en 2023, pero ha revisado esta cifra a la baja, situándola en un modesto 0.8%.
Esta desaceleración del comercio se ha visto influida por la persistente inflación, que ha mantenido las tasas de interés más altas de lo previsto en muchos países. Además, otros factores como la situación del mercado inmobiliario en China y el conflicto en Ucrania han nublado las perspectivas económicas globales. Esta tendencia a la baja en el comercio afecta a una amplia gama de productos, incluyendo hierro, acero, equipos de oficina, telecomunicaciones, textiles y prendas de vestir. No obstante, los automóviles han sido una excepción, registrando un aumento en las ventas este año que ha compensado la escasez experimentada durante la pandemia.
Las cifras también revelan un debilitamiento del comercio en Alemania, el mayor socio comercial de Europa. Las exportaciones alemanas cayeron un 1.2% en agosto, lo que aumenta el riesgo de una posible recesión en la economía alemana en el tercer trimestre de este año.
Las perspectivas de la OMC se presentan antes de las evaluaciones similares que realizarán el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial en su reunión conjunta de otoño en Marrakech. Se espera que ambas organizaciones revisen a la baja sus previsiones de crecimiento económico debido a las señales de los bancos centrales de que mantendrán tasas de interés elevadas para combatir la inflación.
A pesar de las tensiones comerciales en todo el mundo que han resultado en sanciones y bloqueos de mercancías, la OMC no ve indicios de una desglobalización más amplia que amenace sus previsiones para 2024. Sin embargo, la directora general de la OMC, Ngozi Okonjo-Iweala, expresó su preocupación por la ralentización del comercio, ya que podría impactar negativamente en el nivel de vida mundial, especialmente en los países más pobres. La previsión de la OMC no incluye los servicios, pero se observa una moderación en el crecimiento de estos después del fuerte repunte del turismo internacional en 2022.
6 de octubre de 2023
El Gobierno ruso levanta la prohibición de exportar la mayor parte de su gasóleo
Este viernes 6 de octubre el Gobierno ruso anunció que ponía fin a los límites en las exportaciones de gasóleo que llegaban a los puertos a través de oleoductos, con la condición de que el productor venda el 50% en el mercado ruso.
Las restricciones fueron acordadas junto a restricciones en la gasolina el 21 de septiembre de 2023 con la finalidad de mantener la estabilidad de los precios en el mercado ruso. Consecuentemente, se alzaron los precios del gasóleo a nivel mundial.
Junto al anuncio del fin de las restricciones, el gobierno ruso anunció la imposición de un impuesto de 500 euros por cada tonelada de petróleo a los revendedores para prevenir las exportaciones a través de canales no autorizados.
8 de octubre de 2023
El dólar sube por la huida hacia la seguridad en medio de los enfrentamientos entre Israel y Palestina
En el contexto financiero del lunes, el dólar y el yen japonés experimentaron un aumento en su valor. Esto se debió principalmente a los enfrentamientos militares entre Israel y el grupo islamista palestino Hamás, que generaron una creciente incertidumbre política en Oriente Próximo. La percepción de riesgo en los mercados era frágil, ya que las fuerzas israelíes se enfrentaron a combatientes de Hamás tras un ataque por parte de este grupo palestino, resultando en el día de violencia más mortal en Israel en medio siglo.
El shekel israelí se depreció significativamente, cayendo un 2.5% frente al dólar, alcanzando un mínimo de casi ocho años. Esto se produjo después de que el Banco de Israel anunciara su decisión de vender hasta 30,000 millones de dólares en divisas en el mercado abierto para estabilizar la situación. Por otro lado, el dólar estadounidense se fortaleció, mostrando un aumento del 0.4% en su índice, alcanzando 106.47. El yen japonés, otra moneda tradicionalmente considerada como refugio, también subió un 0.1% frente al dólar, situándose en 149.09.
Esta escalada en el valor del dólar se atribuye en parte a la percepción de que en situaciones de conflicto mundial, el dólar es una moneda de refugio preferida por los inversores. Además, los datos del empleo en Estados Unidos, publicados el viernes, mostraron un aumento significativo en septiembre, alcanzando su nivel más alto en ocho meses. Esto podría indicar un aumento en la inflación, lo que mantendría alerta al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), ya que un mercado laboral tenso podría tener implicaciones en el valor del dólar en el futuro.
11 de octubre
Yellen aprecia riesgos económicos derivados del conflicto de Gaza y dice que Estados Unidos siempre considera las sanciones
La Secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, expresó su preocupación por los recientes ataques contra Israel por parte del grupo islamista palestino Hamás, afirmando que estos ataques suponen riesgos adicionales para las ya inciertas perspectivas económicas mundiales. Condenó los ataques contra Israel y aseguró un fuerte apoyo al país. Yellen hizo hincapié en que la financiación para Ucrania y los recursos para Israel eran las principales prioridades de la administración Biden.
Los atentados provocaron un aumento de los precios del crudo y una subida de las divisas refugio como el yen. Yellen también mencionó la posibilidad de imponer nuevas sanciones a Irán si surgían pruebas de su implicación en los atentados, aunque Estados Unidos ya tenía en vigor sanciones contra Hamás y Hezbolá.
El Presidente del Banco Mundial, Ajay Banga, expresó una preocupación similar sobre el impacto del conflicto en la economía mundial, y Yellen reconoció que las perturbaciones exógenas, como los ataques a Israel, aumentaban los riesgos económicos. Siguió anticipando un aterrizaje suave para la economía estadounidense, citando la resistencia del mercado laboral y la moderación de la presión salarial como factores coadyuvantes, aunque reconoció que persistía la incertidumbre. Yellen también mantuvo abierta la posibilidad de tomar medidas futuras en relación con los fondos iraníes congelados en Qatar, haciendo hincapié en su asignación inicial con fines humanitarios. El Secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, mencionó la ausencia de pruebas que vinculen directamente a Irán con los atentados, pero señaló la relación histórica entre Irán y este tipo de actividades.
13 de octubre de 2023
El CEO de JP Morgan Chase Jamie Dimon adivierte que este es “el momento más peligroso” del mundo en décadas
JPMorgan Chase registró un fuerte beneficio de 13.150 millones de dólares, o 4,33 dólares por acción, en el tercer trimestre, lo que representa un aumento del 35% respecto al año anterior. Sin embargo, el Consejero Delegado Jamie Dimon lanzó una severa advertencia sobre los retos globales a los que se enfrenta actualmente el mundo. Se refirió a la guerra en curso en Ucrania y a los recientes ataques de Hamás contra Israel, que podrían tener importantes repercusiones en los mercados de la energía y los alimentos, el comercio mundial y las relaciones geopolíticas.
Dimon también expresó su preocupación por la creciente deuda nacional y los déficits fiscales récord en tiempos de paz, que aumentan los riesgos de inflación y tipos de interés elevados. Mencionó que los esfuerzos de la Reserva Federal por reducir sus tenencias de bonos, conocidos como endurecimiento cuantitativo, podrían reducir aún más la liquidez del sistema, especialmente cuando las capacidades de creación de mercado están limitadas por la normativa.
Dimon ha venido advirtiendo a sus clientes sobre la posibilidad de que los tipos de interés no sólo suban, sino que puedan llegar a hacerlo de forma significativa. A pesar de los positivos resultados financieros, hizo hincapié en la necesidad de prepararse para una serie de resultados económicos que garanticen un servicio coherente a los clientes, dado el incierto entorno mundial.
16 de octubre
La UE urge reformas y un mercado único en los Balcanes Occidentales para impulsar las candidaturas de adhesión
La Unión Europea (UE) pretende acercar a seis países de los Balcanes Occidentales – Albania, Bosnia, Kosovo, Montenegro, Macedonia del Norte y Serbia – a la adhesión a la UE, pero insiste en la necesidad de que estos países apliquen reformas y creen su propio mercado único. La Presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, hizo este anuncio durante una cumbre del Proceso de Berlín en Tirana, iniciativa centrada en potenciar la cooperación en los Balcanes Occidentales.
El proceso de adhesión de estos países de los Balcanes Occidentales, a los que se prometió el ingreso en la UE hace años, ha sido lento debido a las reticencias de los 27 Estados miembros de la UE y a la falta de reformas en la región. Von der Leyen subrayó la importancia de una mayor integración económica entre la UE y los Balcanes Occidentales, con planes para abrir a la región el mercado común de la UE, que abarca ámbitos como la libre circulación de bienes y servicios, el transporte, la energía y el mercado único digital. Sin embargo, esta integración exigirá reformas sustanciales.
Si se llevan a cabo, estas reformas irán acompañadas de financiación de la UE para inversiones. La UE había ofrecido previamente un plan económico y de inversión de 30.000 millones de euros para la región en 2020, que ya ha desencadenado inversiones por valor de 16.000 millones de euros. La creación de un mercado común en los Balcanes Occidentales podría impulsar sus economías combinadas en un 10%.
El Canciller alemán, Olaf Scholz, destacó la importancia del Proceso de Berlín como instrumento para acelerar la integración de los países de los Balcanes Occidentales en la UE. Señaló que los avances en el establecimiento de un mercado regional común acercarían a estos países a las normas de la UE. Mientras Serbia y Montenegro han iniciado las conversaciones de adhesión a la UE, Albania y Macedonia del Norte comenzaron sus conversaciones con Bruselas el año pasado. Bosnia y Kosovo siguen rezagados en el proceso de adhesión en comparación con sus vecinos.
18 de octubre de 2023
El jefe del FMI afirma que la guerra entre Israel y Hamás es un nuevo obstáculo en el horizonte económico mundial
La directora del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, expresó su preocupación por el conflicto entre Israel y Hamás, describiéndolo como una fuente adicional de incertidumbre en un entorno económico mundial ya de por sí difícil. Señaló que el impacto económico del conflicto en curso sería “terrible” para los países implicados y tendría repercusiones negativas en la región, afectando al comercio, el turismo y los costes de los seguros. Varios países, entre ellos Egipto, Líbano y Jordania, ya están sintiendo las consecuencias económicas.
Georgieva hizo hincapié en los efectos adversos sobre el turismo, ya que la incertidumbre tiende a disuadir a los turistas, y los inversores podrían dudar a la hora de invertir en la región afectada. Aunque no abordó específicamente las implicaciones económicas globales del conflicto, subrayó que las perspectivas económicas ya estaban estancadas.
El actual conflicto entre Israel y Hamás ha eclipsado los debates económicos de la conferencia del Instituto de la Iniciativa de Inversión Futura de Riad, conocida como “Davos en el desierto”, que suele centrarse en las perspectivas económicas y de inversión en Oriente Medio. La principal preocupación de Georgieva fue la pérdida de vidas humanas a causa del conflicto, y pidió una rápida resolución de la situación.
25 de octubre de 2023
El oro, refugio seguro tras el conflicto en Oriente Próximo; los datos de EE.UU., en el punto de mira
El oro, refugio seguro, subió un 0,5%, hasta 1.979,79 dólares la onza, debido a los conflictos en curso en Oriente Próximo. Los inversores esperaban datos económicos cruciales de Estados Unidos para calibrar las futuras decisiones políticas de la Reserva Federal. Persistieron las preocupaciones geopolíticas, con Israel intensificando sus acciones en el sur de Gaza. Sin embargo, el fortalecimiento del índice del dólar y el aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años limitaron las ganancias del oro. La atención de los inversores se centró en las próximas cifras del PIB estadounidense y el índice de precios PCE, que podrían influir en la postura de la Reserva Federal sobre los tipos de interés. Unos tipos de interés más altos pueden reducir el atractivo del oro. Las expectativas del mercado se inclinan hacia el mantenimiento de los tipos por parte de la Fed, con un posible apoyo para el oro si los datos económicos indican una desaceleración. Entretanto, la actividad empresarial en Estados Unidos mejoró en octubre, mientras que la zona euro se enfrentó a retos inesperados. China informó de un aumento del 7,32% en el consumo de oro durante los tres primeros trimestres de 2023, impulsado por la recuperación económica. La plata al contado bajó un 0,3% a 22,87 $ la onza, el platino subió un 1,6% a 898,08 $ y el paladio aumentó un 0,9% a 1.130,20 $.
26 de octubre de 2023
El Banco Central Europeo mantiene estables los tipos de interés tras 10 subidas consecutivas
El Banco Central Europeo (BCE) ha decidido mantener su tipo de interés oficial en un máximo histórico del 4%, poniendo fin a una serie de 10 subidas consecutivas de los tipos de interés que comenzó en julio de 2022. A pesar de los nuevos riesgos para la inflación relacionados con los mercados del petróleo y el conflicto entre Israel y Hamás, el BCE considera que la información reciente confirma sus perspectivas de inflación a medio plazo en el 2,1%. Han expresado su preocupación por el hecho de que la inflación se mantenga elevada durante un período prolongado y por las fuertes presiones internas sobre los precios. El BCE también ha declarado que los debates sobre recortes de tipos son prematuros, y que seguirán basándose en los datos para su toma de decisiones. La decisión coincide con el planteamiento de otros grandes bancos centrales del mundo, que se muestran cautos a la hora de ajustar los tipos de interés, dada la incertidumbre económica.
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En Madrid, a 31 de octubre de 2023
Departamento de Comercio Internacional y Sanciones
